Fusionen und Übernahmen (M&A) sind mächtige Instrumente für Unternehmen, die ihre Marktpräsenz ausbauen, ihr Portfolio diversifizieren oder Zugang zu neuen Technologien erhalten wollen. Während diese strategischen Schritte das Wachstum vorantreiben können, bergen sie jedoch auch erhebliche Risiken, insbesondere im Bereich der Einhaltung von Exportbestimmungen. Wenn Sie die Exportpraktiken des Zielunternehmens nicht gründlich prüfen, kann dies erhebliche rechtliche, finanzielle und betriebliche Folgen haben.

Betrachten Sie ein aktuelles Beispiel für schwerwiegende Verstöße gegen die International Traffic in Arms Regulations (ITAR), die während einer großen Fusions- und Übernahmeaktion aufgedeckt wurden. Das US-Außenministerium hat sich vor kurzem mit einem Unternehmen der Luft- und Raumfahrt- sowie der Verteidigungstechnologie in einem Fall geeinigt, in dem es um mehrere Verstöße ging, die zu Geldstrafen in Höhe von mehreren hundert Millionen Dollar führten. In dem Fall ging es um den unerlaubten Austausch von Verteidigungsgütern und die Weitergabe von technischen Daten, die unter die ITAR fallen. Nach der freiwilligen Offenlegung des Unternehmens und der Kooperation bei der Überprüfung durch das Ministerium einigte sich die Bundesregierung auf eine saftige Geldstrafe und eine dreijährige Vereinbarung zur Verbesserung des Compliance-Programms des Verletzers. In der Pressemitteilung des US-Außenministeriums heißt es, dass die Verstöße zwischen August 2017 und September 2023 begangen wurden. Dieser Zeitrahmen legt nahe, dass die Verstöße vor der Übernahme im April 2020 stattfanden und danach fortgesetzt wurden.

Dieser Fall veranschaulicht die ernsthaften Compliance-Risiken, die mit Fusionen und Übernahmen verbunden sind, und die schwerwiegenden Konsequenzen, die Unternehmen drohen, wenn die Einhaltung von Exportvorschriften während der Due-Diligence-Phase übersehen wird. Unternehmen, die eine M&A-Transaktion in Erwägung ziehen, müssen bei der Due-Diligence-Prüfung einen proaktiven und gründlichen Ansatz verfolgen, um ihre Geschäfte vor diesen Risiken zu schützen.

Key Takeaways

  • Versteckte Verbindlichkeiten: Fusionen und Übernahmen können Unternehmen versteckten Verpflichtungen aussetzen, einschließlich Verstößen gegen Handelssanktionen und Exportkontrollvorschriften wie ITAR.
  • Nachfolgehaftung: Übernehmende Unternehmen können für frühere Exportkontrollverstöße des Zielunternehmens haftbar gemacht werden.
  • Gründliche Due Diligence: Ein umfassender Due-Diligence-Prozess zur Einhaltung von Exportvorschriften ist entscheidend für die Risikominderung und die erfolgreiche Integration von Fusionen und Übernahmen.
  • Technologie & Automatisierung: Technologielösungen können die Sorgfaltspflicht bei der Einhaltung von Exportbestimmungen rationalisieren und so Zeit und Ressourcen sparen.
  • Laufende Überwachung: Die Aufrechterhaltung eines robusten Export-Compliance-Programms ist auch nach der Übernahme von entscheidender Bedeutung.

Verständnis der Nachfolgehaftung bei Fusionen und Übernahmen

Ein entscheidender Aspekt des Exportkontrollrisikos bei Fusionen und Übernahmen ist das Konzept der Nachfolgehaftung. Dieser Rechtsgrundsatz besagt, dass ein Unternehmen, das ein anderes Unternehmen erwirbt, die rechtlichen Verpflichtungen des erworbenen Unternehmens erben kann, einschließlich früherer Exportkontrollverstöße. Die Doktrin gilt selbst dann, wenn das erwerbende Unternehmen zum Zeitpunkt der Transaktion nichts von dem Fehlverhalten wusste. Das bedeutet, dass die Aufsichtsbehörden von Unternehmen erwarten, dass sie ihre Verpflichtungen zur Einhaltung von Exportvorschriften proaktiv verwalten und verstehen. Daher können akquirierende Unternehmen immer noch für Bußgelder, Strafen und Betriebseinschränkungen zur Rechenschaft gezogen werden, wenn sie die aus der Transaktion resultierenden Compliance-Risiken nicht erkennen und angehen.

Der Nachfolger bei einer M&A-Transaktion sollte aufgedeckte Verstöße nicht einfach unter den Teppich kehren oder erwarten, dass sie durch die verstrichene Zeit bedeutungslos werden. Ein Verstoß, der zu irgendeinem Zeitpunkt aufgedeckt wird, sollte umgehend den zuständigen Behörden gemeldet werden. Wenn ein Verstoß vor Abschluss des Geschäfts ans Licht kommt, sollte das verantwortliche Unternehmen eine Selbstauskunft abgeben. Wenn es sich jedoch weigert, sollte die andere Partei der M&A-Transaktion den Verstoß melden und sich überlegen, ob sie mit der Transaktion fortfährt oder nicht.

Auswirkungen der Nachfolgehaftung auf ein Unternehmen

Die Auswirkungen der Nachfolgehaftung können weitreichend sein, insbesondere im Zusammenhang mit der Exportkontrolle. Dies zeigt sich in einer Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen und Strafen, die gegen Organisationen wegen früherer Verstöße gegen Exportkontrollgesetze durch das übernommene Unternehmen verhängt wurden:

  • Geerbte Verstöße gegen Export/Sanktionen: Ein Chemie- und Biotechnologieunternehmen sah sich mit Problemen bei der Einhaltung von Exportbestimmungen konfrontiert, nachdem es eine Tochtergesellschaft mit früheren Verstößen gegen die Export Administration Regulations (EAR) übernommen hatte. Die Tochtergesellschaft hatte kontrollierte Substanzen ohne die erforderlichen Ausfuhrgenehmigungen exportiert. Obwohl das Biotechnologieunternehmen nur Partnerschaftsanteile erworben hatte, wurde es im Rahmen der Nachfolgehaftung rechtlich zur Verantwortung gezogen, da das erworbene Unternehmen nun nicht mehr existierte. Dieser Fall unterstreicht, wie die Aufsichtsbehörden die Regeln der Nachfolgehaftung anwenden, um Exportkontrollen aggressiv durchzusetzen, selbst wenn das säumige Unternehmen nicht mehr existiert.
  • Finanzielle Bußgelder: Die finanziellen Auswirkungen können erheblich sein. Am 30. März 2023 stimmte ein amerikanisches multinationales Finanzdienstleistungsunternehmen zu, 30 Millionen Dollar an die OFAC zu zahlen , um die Sanktionen gegen den Iran, Syrien und den Sudan zu erfüllen. Diese Verstöße rührten von der Übernahme eines anderen US-Finanzinstituts her, das über eine europäische Bank Finanzdienstleistungen in sanktionierten Regionen anbot. Das OFAC stellte fest, dass es dem erwerbenden Unternehmen an Aufsicht mangelte, so dass die Verstöße sieben Jahre lang nach der Übernahme fortgesetzt werden konnten. Dieser erschwerende Faktor führte zu dem hohen Bußgeld. Die wichtigste Erkenntnis aus diesem Fall ist die Notwendigkeit strenger interner Handelskontrollen, wenn erworbene Dienstleistungen und Systeme integriert werden.
  • Verstärkte behördliche Kontrolle: Im März 2019 einigte sich ein amerikanisches Werkzeugunternehmen mit dem U.S. Office of Foreign Assets Control (OFAC) auf einen Vergleich und stimmte zu, 1.869.144 $ an Strafen für Verstöße gegen die Iranian Transactions and Sanctions Regulations zu zahlen. Die Verstöße wurden von einer kürzlich erworbenen chinesischen Tochtergesellschaft begangen, bei der festgestellt wurde, dass sie an Aktivitäten beteiligt war, die gegen die US-Handelssanktionen gegen den Iran verstießen. Während der Übernahme stellte der US-Werkzeughersteller zunächst fest, dass das chinesische Unternehmen Produkte in den Iran exportiert hatte. Als Bedingung für den Verkauf wurde von dem Zielunternehmen verlangt, diese Geschäfte einzustellen. Nach der Übernahme hat der US-Werkzeughersteller jedoch keine laufende Überwachung durchgeführt, um die Einhaltung dieser Auflage zu gewährleisten. Dieser Fall verdeutlicht die Risiken einer Nachfolgehaftung, wenn die Überwachung der Einhaltung von Exportvorschriften nicht konsequent durchgesetzt wird. Er zeigt auch, dass die OFAC sich weiterhin darauf konzentriert, Unternehmen unter US-Rechtsprechung für die Handlungen ihrer ausländischen Tochtergesellschaften zur Verantwortung zu ziehen.
  • Operative Beschränkungen:InFällen, in denen das Zielunternehmen gegen Exportkontrollen oder Handelssanktionen verstoßen hat, kann das Nachfolgeunternehmen mit operativen Einschränkungen konfrontiert werden. Dazu können Verbote für bestimmte Arten von Exporten oder Importen gehören, die zu einem Verlust von Marktzugang und Einnahmen führen. Denken Sie zum Beispiel an den OFAC-Vergleich mit einem Unternehmen für Unternehmensanalysen wegen offensichtlicher Verstöße gegen die Sanktionsbestimmungen im Zusammenhang mit der Ukraine. Diese Verstöße waren auf die Handlungen eines übernommenen Marktforschungsunternehmens zurückzuführen, das Rechnungen an ein auf der OFAC-Liste stehendes Unternehmen neu ausgestellt und neu datiert hatte. Die heikle Natur der Branche des Unternehmens verschärfte die Auswirkungen dieser Compliance-Probleme und beeinträchtigte letztendlich die Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Dieser Fall zeigt, wie wichtig es ist, die Praktiken übernommener Unternehmen genau zu prüfen, um unerwartete Verbindlichkeiten zu vermeiden, die die Geschäftskontinuität beeinträchtigen können.
  • Schädigung des Rufs: Die Nichteinhaltung von Vorschriften kann den Ruf eines Unternehmens schädigen und die Beziehungen zu den Stakeholdern beeinträchtigen. Am 13. Juni 2019 kündigte das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums einen Vergleich mit einem Online-Reisedienstleister an , da das Versäumnis, eine neue Tochtergesellschaft über die US-Compliance-Anforderungen zu informieren, zu Verstößen geführt hat, die das Markenimage des Unternehmens stark beeinträchtigen.

Verstöße gegen die Exportkontrolle sind sehr schwerwiegend und können je nach Art des Verstoßes strafrechtlich verfolgt werden. Verstöße gegen die Exportkontrolle werden oft als Bedrohung der nationalen Sicherheit angesehen und haben dementsprechend rechtliche Konsequenzen.

Wie können Unternehmen das Risiko der Nachfolgehaftung und andere Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung von Exportvorschriften mindern, wenn sie einen M&A-Deal erwägen?

Identifizierung und Umgang mit Export-Compliance-Verpflichtungen bei M&A

Bei Fusionen und Übernahmen konzentrieren sich viele Unternehmen auf finanzielle und betriebliche Synergien, übersehen aber oft die Risiken der Einhaltung von Exportvorschriften. Diese versteckten Verpflichtungen können zu erheblichen Problemen führen, wenn sie nicht richtig angegangen werden:

  1. Unstimmigkeiten bei der Einhaltung von Vorschriften – M&A-Transaktionen, insbesondere wenn ausländische Parteien oder kontrollierte Güter beteiligt sind, können unterschiedliche Exportkontrollstandards haben, die Unternehmen einer Vielzahl von regulatorischen Risiken aussetzen können. Alle Parteien müssen über solide Compliance-Programme mit laufenden Prüfungen und Schulungen verfügen, um etwaige Lücken zu schließen und die geltenden Vorschriften einzuhalten.
  1. Erworbene Sanktionsverstöße – nach einer Fusion kann ein Unternehmen feststellen, dass die erworbene Partei nicht offengelegte Exportkontrollverstöße begangen oder sogar Transaktionen mit sanktionierten oder verweigerten Parteien getätigt hat und daher verpflichtet ist, solche Verstöße offenzulegen und die Verantwortung dafür zu übernehmen.
  1. Versäumnisse bei der Due-Diligence-Prüfung – Die an einer M&A-Transaktion beteiligten Parteien können die Transaktion überstürzen, ohne die aktuellen Compliance-Praktiken zu untersuchen und die laufende Compliance zu planen, was auch das Verhalten der Mitarbeiter einschließt. Dies kann zu kostspieligen Verstößen führen, die die Rentabilität des Geschäfts schmälern.
  1. Risiken für Dritte – Unternehmen können mit Schwierigkeiten konfrontiert werden, wenn sie das Risiko erben, mit sanktionierten Unternehmen Handel zu treiben. Lieferanten, Verkäufer, Kunden und andere Beziehungen zu Dritten, die im Rahmen von Fusionen und Übernahmen übertragen wurden, können eingeschränkte oder sanktionierte Parteien mit laufenden Verpflichtungen umfassen.
  1. Reputationsrisiken – Der Abschluss eines M&A-Deals mit einem Unternehmen, bei dem später festgestellt wird, dass es gegen internationale Handelsgesetze verstoßen hat, wirkt sich negativ auf den Ruf des neuen Unternehmens aus.

Es ist möglich, diese Risiken zu vermeiden und erfolgreiche Fusionen und Übernahmen in Übereinstimmung mit den Exportbestimmungen durchzuführen, insbesondere mit Hilfe von Trade Compliance Tools.

Best Practices für das Management von Export-Compliance-Risiken bei M&A

Bevor ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwirbt oder mit ihm fusioniert, muss es die Geschäftspraktiken und das Export-Compliance-Programm des betreffenden Unternehmens gründlich prüfen. Unternehmen müssen diesem Aspekt Vorrang einräumen, um zu vermeiden, dass sie Verbindlichkeiten erben, die ihre finanzielle Stabilität und ihren Ruf gefährden könnten.

Abbildung 1: Export Compliance Best Practices zur Reduzierung der Haftung von M&A-Nachfolgern

Sechs wesentliche Schritte zur Verringerung der Risiken für die Einhaltung von Exportvorschriften vor und nach einer Übernahme. Zu den 6 Schritten gehören die Durchführung einer erweiterten Due Diligence, die Bewertung von Compliance-Risiken, der Einsatz von Export-Compliance-Software, die Umsetzung eines Integrationsplans, die Einholung von Rechtsexpertise und die laufende Überwachung.

Die folgenden Best Practices helfen dabei, das Unternehmen vor einer Nachfolgehaftung zu schützen und die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten.

  1. Führen Sie eine erweiterte Due Diligence durch: Beurteilen Sie das Export-Compliance-Programm und die Praktiken des Zielunternehmens. Dazu gehört die Prüfung der Unterlagen und die Aufdeckung von Verstößen gegen die Vorschriften in der Vergangenheit.
  1. Bewerten Sie die Compliance-Risiken: Auch bei inländischen Fusionen ist eine sorgfältige Überprüfung der Exportkontrollen erforderlich. Wenn ein neu erworbenes Unternehmen ausländische Staatsangehörige ohne ordnungsgemäße Lizenzierung beschäftigt, übernimmt der Käufer die Verantwortung für die Einhaltung der Vorschriften, einschließlich Lizenzierung, Offenlegung und Strafen.
  1. Entwickeln Sie einen umfassenden Integrationsplan: Entwickeln Sie einen Plan zur Anpassung des Compliance-Programms für das fusionierte Unternehmen, einschließlich der Schulung aller Mitarbeiter zu den aktuellen Exportvorschriften. Nach der Übernahme hilft ein klarer Integrationsplan dabei, die Compliance-Programme der beiden Unternehmen aufeinander abzustimmen.
  1. Engagieren Sie Rechts- und Compliance-Experten: Arbeiten Sie mit M&A- und Export-Compliance-Spezialisten zusammen, um komplexe Handelsgesetze effektiv zu navigieren.
  1. Implementieren Sie eine fortlaufende Überwachung der Export-Compliance: Führen Sie kontinuierliche Compliance-Prüfungen vor, während und nach der Integration ein, um sich entwickelnde Risiken zu erkennen.
  1. Setzen Sie Software zur Einhaltung von Exportbestimmungen ein: Nutzen Sie Automatisierungstools, um die Sorgfaltspflicht zu rationalisieren, menschliche Fehler zu reduzieren und das Vertrauen in die Einhaltung der Exportbestimmungen zu stärken.

Rationalisierung der M&A Due Diligence mit Export Compliance Software

Der Einsatz von Technologie kann Unternehmen in die Lage versetzen, die Effektivität ihrer Sorgfaltspflicht bei der Einhaltung von Exportvorschriften erheblich zu verbessern und das Risiko von Verstößen zu verringern.Hier sind die wichtigsten Bereiche, die mit fortschrittlichen Lösungen zur Einhaltung von Exportvorschriften optimiert werden können:

  • Robustes Denied Party Screening – Die frühzeitige Integration von Denied Party Screening-Lösungen reduziert die M&A-Verpflichtungen erheblich, indem die Erkennung von Hochrisikounternehmen automatisiert wird. Funktionen wie das Batch-Screening gleichen alle erworbenen Parteien schnell mit aktualisierten staatlichen und nichtstaatlichen Überwachungslisten ab und identifizieren so effizient verweigerte oder sanktionierte Unternehmen. Darüber hinaus wird mit dynamischen Rescreening-Funktionen automatisch nach neu gesperrten Unternehmen gesucht. Dieser proaktive Ansatz minimiert das Risiko potenzieller Strafen, die durch verpasste Überprüfungen während des Akquisitionsprozesses entstehen.
  • Automatisierte Exportklassifizierung – Vereinfachen Sie den Prozess der Produktklassifizierung und vermeiden Sie die rechtlichen und finanziellen Folgen einer unsachgemäßen Klassifizierung und minimieren Sie das Risiko einer Nichteinhaltung.Bei Fusionen und Übernahmen stellt eine automatisierte Exportklassifizierungssoftware sicher, dass alle erworbenen Produkte gemäß den Exportkontrollvorschriften korrekt klassifiziert werden. Dadurch wird das Risiko der Übernahme von Verpflichtungen aufgrund von Nichteinhaltung von Vorschriften durch unsachgemäße Klassifizierungen reduziert und das Risiko von Problemen mit den Vorschriften nach einer Übernahme minimiert.
  • Verwaltung und Verfolgung von Exportlizenzen in Echtzeit – Nutzen Sie die Technologie, um Exportlizenzen in Echtzeit zu verfolgen und so sicherzustellen, dass sie gültig sind, aktualisiert werden und die Bedingungen der Lizenzen eingehalten werden. Durch die Verfolgung und Verwaltung von Lizenzen in Echtzeit können Unternehmen die Haftung für unerlaubte Handelsaktivitäten vermeiden, insbesondere bei ITAR- oder EAR-kontrollierten Artikeln.
  • Verbessertes Risikomanagement: Gewinnen Sie wichtige Erkenntnisse über Kunden, Lieferanten und Partner, um die Sorgfaltspflicht zu stärken und die Haftung bei Fusionen und Übernahmen zu minimieren. Die Identifizierung von Risiken wie Zwangsarbeit, negative Medienberichte, Korruption und sanktionierte Eigentumsverhältnisse gewährleistet ein umfassendes Verständnis potenzieller Compliance-Schwachstellen. Dies unterstützt die Anpassung an gesetzliche Vorschriften und fördert einen fundierten, risikobewussten Integrationsprozess bei Fusionen und Übernahmen.
  • Zentralisierte Verwaltung der Exportdokumentation – Die Zentralisierung der Exportaufzeichnungen vereinfacht die Prüfungsvorbereitung und verbessert die Genauigkeit der Dokumente, wodurch das Fehlerrisiko verringert und die Transparenz für externe Prüfungen erhöht wird. Bei der Due-Diligence-Prüfung von Fusionen und Übernahmen erleichtert dies dem Erwerber die Überprüfung der historischen Compliance-Aufzeichnungen und Exportdokumente des Unternehmens.
  • End-to-End-Workflow-Integration – Priorisieren Sie die Einhaltung von Exportbestimmungen als Kernbestandteil der Unternehmenskultur vor und nach einer Übernahme. Durch die nahtlose Integration von Export-Compliance-Prozessen in bestehende Arbeitsabläufe und die Schaffung eines einheitlichen, gestrafften Prozesses können Unternehmen die Genauigkeit und Effizienz ihrer Abläufe verbessern.
  • Compliance-Schulungen und -Ressourcen – Kontinuierliche Schulungen in allen Abteilungen sorgen für ein unternehmensweites Bewusstsein für Handelsgesetze, schaffen eine proaktive Compliance-Kultur und verringern das Risiko von Verstößen. Bevorzugen Sie Lösungen und Anbieter, die ausführliche Ressourcen zur Einhaltung von Exportgesetzen und kostenlose Schulungen anbieten.

Wie Descartes Solutions bei der Einhaltung von Exportbestimmungen bei Fusionen und Übernahmen helfen kann

Bei Fusionen und Übernahmen ist eine gründliche Prüfung der Einhaltung von Exportvorschriften unerlässlich, um zu verhindern, dass Verbindlichkeiten übernommen werden, die die Finanzen und den Ruf eines Unternehmens schädigen könnten. Mehrere Beispiele von Durchsetzungsmaßnahmen verdeutlichen die Risiken, die entstehen, wenn dieser Schritt übersehen wird. Der Einsatz von Software zur Einhaltung von Exportvorschriften kann dabei helfen, potenzielle Probleme bei der Einhaltung von Vorschriften zu erkennen. So können Unternehmen entscheiden, ob sie mit einem Geschäft fortfahren oder die Bedingungen anpassen wollen, um etwaige Bedenken auszuräumen.

Descartes bietet eine hochentwickelte Suite von Tools zur Einhaltung von Handels- und Exportbestimmungen, die den Due-Diligence-Prozess bei Fusionen und Übernahmen vereinfachen. Diese Lösungen rationalisieren das Compliance-Management und ermöglichen es Unternehmen, selbst bei komplexen M&A-Transaktionen eine gründliche Due Diligence effizient durchzuführen.

Über die Akquisitionsphase hinaus unterstützen die Tools von Descartes den langfristigen Erfolg bei der Einhaltung von Exportvorschriften und rüsten Umstrukturierungsunternehmen mit Ressourcen für die nachhaltige Einhaltung von Vorschriften und das Risikomanagement aus.Unsere umfassenden Lösungen bieten eine durchgängige Unterstützung mit speziellen Tools für das integrierte Denied Party Screening, die Verwaltung von Exportlizenzen und die Automatisierung der Dokumentation auf einer zentralisierten Plattform.Kontaktieren Sie uns, wenn Sie mehr über unsere Technologie erfahren möchten oder fordern Sie eine Demo an, um sie in Aktion zu sehen.